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建材自上而下風險難除薦4股

2020-01-19 18:25:18来源:励志吧0次阅读

建材:自上而下风险难除 荐4股 -16 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

本周观点:

自下而上看,近期公司层面的积极因素频传,但对股价的影响日益微弱:如前两月装饰园林订单良好、装饰龙头积极触或布局智能家居、金螳螂高管集体增持、东华科技公布 7亿大订单等等,都没能消除市场在行业层面的担忧

自上而下看,建筑板块的压力还在加大:前两月投资低迷,房地产销售、新开工大幅回落,预期房地产和基建投资还将下行

不过工增、消费、投资等经济数据全面低于预期,在7.5%的增长目标及就业压力下,我们预计政策托底预期会升温,但对待建筑行业的政策博弈机会仍需谨慎:第一,新一届转型态度坚决,GDP考核方式转变,政策大幅放松的主观意愿不强;第二,财政政策明松实紧,预计资金压力下宽松空间有限,基建难以上行;第三,本轮投资下滑表面看是资金约束所致,实际上也是需求放缓的反映,因此预计货币政策对投资拉动有限;第四,政策对股价的驱动效应已明显减弱,如去年房地产再融资放开并没带来房地产链的反弹机会

因此,维持对建筑行业的谨慎态度,以防御策略为主,维持上周调整后的模拟组合:中国海诚、亚厦股份、普邦园林、东华科技

行业要闻简评1、月份规模以上工业增加值增长8.6%,社会消费品零售总额增长11.8%,固定资产投资增长17.94%2、一二线城市楼市成交持续低迷 、平凉华泓汇金煤炭深加工项目环评公示

公司动态简评我们对本周上市公司所有重要公告都进行了点评,详见正文

一周市场回顾行业:本周建筑行业下跌2.44%,在A股各行业中表现偏下子行业中,只有化学工程微涨,钢结构领跌

个股:本周建筑行业涨幅居前的个股是中化岩土、达实智能、宏润建设、中国化学;跌幅居前的是光正集团,东南架、三维工程、安徽水利、粤水电

高管增减持:本周金螳螂1 高管增持807.71万元

大宗交易:本周山东路桥发生大宗交易约1.06亿元;宏润建设成交284万元

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